В современном мире деятельность руководителя, будь то масштабный проект «с нуля» или управление крупной корпорацией, неразрывно связана с принятием колоссального объема ответственности.

Директора проектных компаний словно заходят в темную комнату и освещают ее шаг за шагом. Руководители действующего бизнеса любого масштаба ежедневно в форсированном режиме принимают важные стратегические решения.

С одной стороны, постоянное принятие и накопление ответственности руководителем компенсируется адекватным вознаграждением, с другой стороны, может моментально трансформироваться в его материальные обязательства.

На мероприятии «Страхование D&O» мы узнаем, как с помощью страхования ответственности директоров и должностных лиц можно удержать равновесие в критических ситуациях и защитить личное имущество.

Лучшие эксперты страхования D&O в России системно осветят актуальную практику страхования D&O в России, расскажут о деталях и нюансах, ответят на все вопросы:

• Что такое полис D&O – зонтик при ураганном ветре или надежное укрытие?
• Для руководителей каких предприятий D&O необходимо в первую очередь?
• Какая практика страховых выплат в России?
• Кто платит за D&O и что влияет на его стоимость?

На состоявшемся 15 марта в Городских лаборатория ВЭБ.РФ мероприятии «Страхование D&O» ведущие эксперты российского рынка D&O подробно осветили актуальную практику страхования D&O в России, рассказали о деталях и нюансах данного вида страхования. В мероприятии приняли участие представители ВЭБ.РФ и банков-партнеров, реального сектора, юридические фирмы, участники рынка страхования.

В современном мире деятельность руководителя, будь то масштабный проект «с нуля» или управление крупной корпорацией, неразрывно связана с принятием колоссального объема ответственности.

Директора проектных компаний словно заходят в темную комнату и освещают ее шаг за шагом. Руководители действующего бизнеса любого масштаба ежедневно в форсированном режиме принимают важные стратегические решения.

С одной стороны, постоянное принятие и накопление ответственности руководителем компенсируется адекватным вознаграждением, с другой стороны, может моментально трансформироваться в его материальные обязательства.

Можно ли с помощью страхования ответственности директоров и должностных лиц удержать равновесие менеджмента и компании в критических ситуациях?

Компания, которая компенсирует убытки своих директоров, может защитить свой баланс через D&O, а также застраховать свою ответственность в части требований по ценным бумагам. Данный вид страхования построен на базе «все риски» и содержит ряд типовых исключений (основные – умысел, административная и уголовная ответственность). Полис D&O возмещает расходы на юридическую защиту, а также суммы выплат истцам по решению суда.

D&O сопоставим с ДМС – приобретается Компанией в интересах руководящих сотрудников – физических лиц, а также обеспечивает доступ застрахованных к инфраструктуре урегулирования судебных требований.

О стимулах и этапах развития страхования D&O, общих принципах структурирования и работы полиса, актуальной практике и известных кейсах – Владимир Новак, SEALINE Group

Страхование D&O в России настоящий момент ограничено емкостью в 5 млрд руб., но при различных форматах участия с учетом обязательной цессии РНПК возможно ее увеличение до 7-8 млрд руб. Страховщики адаптировали процедуры андеррайтинга и на индивидуальной основе готовы предлагать страхование D&O для стартапов и проектных компаний. Сохраняются тенденции к делистингу с западных бирж и редомициляции. Настораживающим фактором является выход компаний на IPO в России без D&O полиса. Это свидетельствует о недооценке рисков со стороны директоров и акционеров подобных компаний.

О современных рыночных тенденциях в отношении страхования D&O в России, особенностях выпуска полисов D&O страховщиками для стартапов и проектных компаний, Антон Казиев, ВСК

В современном мире, где скорость изменений экспоненциально растет, роль совета директоров в управлении рисками становится ключевой. При этом, в силу палитры существующих рисков и угроз, общей эрудиции и опыта даже у высококвалифицированного руководителя уже может не хватать. Как действовать добросовестно и разумно члену Совета директоров, принимая решения, связанные с рисками?

О роли органов управления в управлении принимаемых компанией рисками, Сергей Волчек, АО «Альфа-Банк»

С точки зрения российского права персональная ответственность для директоров может наступать в широком диапазоне от гражданско-правовой ответственности за убытки и материальный ущерб перед самой компанией, субсидиарной ответственности за долги компании при ее банкротстве, вплоть до административной и уголовной ответственности за неправомерные действия компании (включая штрафы, профессиональные дисквалификации и лишение или ограничение свободы).

Гражданско-правовая ответственность за убытки, а также субсидиарная ответственность по долгам компании может наступать в случае, если директор действовал неразумно (например, не выяснял необходимую для принятия решения информацию или действовал без учета известной ему информации, или не соблюдал установленные внутри компании процедуры), или недобросовестно (например, умышленно утаивая или искажая существенную информацию, совершая сделки без необходимых корпоративных одобрений, и т.п.), и такие действия (бездействие) привели к убыткам для компании, или привели к ее банкротству.

Уголовная или административная ответственность для директора может наступать за нарушение правил, устанавливающих определенные требования к ведению хозяйственной деятельности, или за нарушение законодательно установленных запретов. При этом, если наложение административного штрафа на компанию было вызвано нарушениями, о которых директор был или должен был быть в курсе, но либо целенаправленно поощрял нарушение, либо не предпринимал мер к его устранению, то в практике есть случаи взыскания компаниями с директоров таких штрафов в качестве подлежащих возмещению убытков (например, штрафы за нарушение налогового, антимонопольного законодательства или законодательства о персональных данных).

Аналогично, невыполнение требований к проведению компанией или на ее объектах опасных работ, или эксплуатации компанией объектов повышенной опасности может стать причиной ответственности директоров за убытки компании в результате наложения на нее штрафов, административного приостановления ее деятельности, или предъявления к ней исков со стороны пострадавших третьих лиц или работников.

В зависимости от профиля деятельности компании перечень примеров такой ответственности можно расширять. При этом, важно понимать, что даже если в итоге будет доказано, что директор не виноват и не должен привлекаться к ответственности, сам процесс защиты неизбежно будет связан с высокими судебными расходами.

Таким образом, полис D&О может выполнять двоякую функцию: в процессе его подготовки и согласования директора формируют лучшее понимание «карты рисков» вверенной им компании, и способов управления этими рисками, ну а само по себе наличие полиса D&O, хотя и не страхует от всех возможных рисков, дает директорам больший комфорт, что они смогут эффективнее защищать те управленческие решения, которые они считали правильными, и их расходы на такую защиту будут покрыты страховщиком.

О видах ответственности директоров в российском правовом поле, примерах особенностей и форм обстоятельств, потенциально являющихся причинами убытков, Александр Аничкин, Лучший выбор

Действующее российское законодательство позволяет эффективно застраховать интересы директора, как на случай привлечения, так и на случай необоснованной попытки привлечения его к ответственности в связи с выполнением им своих должностных функций. В рамках договора страхования D&O можно застраховать гражданско-правовую (включая субсидиарную) и в определенных случаях материальную ответственность директора, а также расходы на защиту и иные расходы (например, расходы на экспертов, переводчиков, консультантов по связям с общественностью и пр.), связанные с привлечением или попыткой привлечения директора к гражданско-правовой, административной или даже уголовной ответственности (при условии, что директор не будет признан судом умышленно нарушившим действующее законодательство).

Работоспособность полиса D&O подтверждена не только крупными выплатами, но и судебной практикой.

В рамках имеющей судебной практики было подтверждено, в частности, что

• договор страхования D&O является договором комбинированного страхования гражданской ответственности за причинение вреда и страхования финансовых рисков, что
• договор страхования D&O может эффективно работать по принципу «заявленного требования» («claims made»), а также, что
• работает механизм «периода обнаружения», в том числе и для уволившихся директоров.

Однако, подтвердив работоспособность договоров страхования D&O и заложенных в них сложных правовых конструкций, российские суды обозначили необходимость внимательной проработки их условий. В ряде случаев суды принимали решение исходя из буквального прочтения условий договоров страхования, которое, по мнению застрахованных лиц, не соответствовало коммерческим договоренностям, достигнутым сторонами при заключении договора страхования.

Договор страхования D&O, с одной стороны, является эффективным инструментом защиты интересов директора, с другой стороны, сложным комплексным страховым продуктом, требующим внимательного отношения и, как правило, адаптации под потребности компании и ее директоров, а в ряде случаев – доработки, с тем, чтобы обеспечить работоспособность всех достигнутых коммерческих договоренностей.

О деталях и особенностях страхования ответственности директоров и об актуальной российской практике работы договоров страхования D&O, Роман Садовский, ККМП

Страхование D&O является необходимым элементом современной корпоративной культуры предприятий, элементом соцпакета, способствующим привлечению в компанию квалифицированных кадров руководящего состава.

Организация страхования D&O стандартизирует и развивает финансово-управленческую компетенцию страхователя; для развитого бизнеса – стимул к ревизии и оценке работы всех ключевых бизнес-процессов.

Самая защищенная позиция менеджмента госкомпаний, представленного в органах управления сторонних юридических лиц – голосование в соответствие с директивой лица, номинировавшего его в орган управления.

Для проектов, финансируемых в формате государственного-частного партнерства, страхование D&O должно рассматриваться как необходимый элемент структурирования сделки, т.к. само по себе является дополнительным элементом контроля квалификации менеджмента, правильности организации процессов, включая контроль целевого расходования средств.

Для организации и структурирования работающего страхования D&O обязательно привлечение страхового и юридического консультантов:

• к основным задачам юридического консультанта, помимо правовой экспертизы договора, относится адаптация предлагаемых страховым рынком условий страхового покрытия с учетом актуальной практики судебных разбирательств по договорам D&O;
• страховой консультант (брокер), обеспечивает формирование максимальной страховой и перестраховочной емкостей, консультирует заказчика по элементам страхового покрытия, согласовывает со страховым рынком требуемые параметры страхования, а также координируют процесс урегулирования убытков, контролируя документооборот, своевременность и достаточность производимых страховых выплат.

Пролонгация договоров D&O также осуществляется при обязательном участии страхового и юридического консультантов, т.к. требует актуализации параметров страхования с учетом действующей конъюнктуры, а также нового раунда переговоров со страховым рынком.

D&O выступает формой косвенного обеспечения имущественных интересов кредиторов в случае ущерба, причиненного проекту неверными действиями операционного менеджмента.

В случае конфликта акционеров/кредиторов проектной компании страхование D&O позволяет защитить имущественные интересы представляющих их членов совета директоров.

Предпосылками для включения полиса D&O в пакет страхования для проектов, реализуемых в форме проектного финансирования, являются:

• на инвестиционной фазе – начальный этап работы органов управления, незрелость бизнес-процессов, их постоянная доработка и совершенствование;
• фиксация фактически со старта реализации проекта максимального горизонта «периода обнаружения»;
• внешний контроль со стороны страхового рынка за компетенциями менеджмента, адекватностью и качеством организации внутренних бизнес-процессов компании, процесса принятия органами управления решений и их реализации («никто так не верит в ваш менеджмент и проект, как страховщик, продавший вам полис D&O»);
• позитивное восприятие стейкхолдерами проекта практики приобретения страхования D&O.

Страхование D&O и возникающая по нему судебная практика обращают внимание на необходимость уточнения отдельных законодательных норм с целью адаптации их к потребностям бизнеса и исключения двойного трактования в противоречие изначально заложенных инициатив.

Широкое распространение страхования D&O на национальном рынке будет являться действенным стимулом развития российской правовой нормотворческой деятельности в части квалификации ответственности менеджмента, установления вины и последствий.